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瑞銀:維持中國鐵建(01186)“買入”評級 目標價降至7.5港元

來源:英為財情

瑞銀發布研究報告稱,維持中國鐵建(01186)“買入”評級,微降今年至2024年每股盈測介于1%至2%,目標價由7.7港元降至7.5港元。中鐵建去年純利同比增長10%,大致符合該行預期。撇除非正常項目及永續票據利息費用,經常性純利取得4%增長。不過,集團去年經營現金流取得70億元人民幣的凈流出,對比2020年為凈流入400億元人民幣。

瑞銀表示,管理層對今年新訂單增長及收入增長的指引相當保守,在業績會議上,管理層強調向清潔能源板塊的擴張,以及準備將適合資產以中國房地產信托基金(C-REITs)形式上市。展望未來,該行預計中鐵建基建固產投增長將由去年的0%加快至今年的5%,當中公用及交通將是主要貢獻者。該行預計中鐵建可從中受惠,而尚未被市場完全反映。

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