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財富密碼來了？鋰礦股霸屏一季報先頭部隊最高預增12倍

2022-03-29 22:36:08 來源：英為財情

2022年一季度已至尾聲，本季度最受市場關注的變化就是“穩增長”主線的進一步明確，此外俄烏之間地緣沖突的爆發和防疫形勢的再度嚴峻，也是2022年市場相對于去年同期迎來的不同挑戰，指數持續波動。

對于內外部的新擾動，3月的市場已經在貴金屬、能源、資源、防疫相關板塊上作出反應，但表現均不及機構前期預計，觀望情緒仍然濃厚，如何把握超跌成長成為新的關注點。

目前，對2021年業績已做出過預告的上市公司，有部分在正式披露年報時也發布了一季報預告，市場中也同時演繹著年報以及一季報行情，新的”財富密碼“也隱藏其中。

一季報窗口期內，市場有何規律？

國盛證券表示，基于過往的歷史規律性經驗，4月股市的一個重要特征，就是股價的相對漲跌與一季報業績具有較高的相關性，一季報業績對于4月的股市有相當的解釋力。雖則4月也是上一年度年報的重要披露期，但從歷史統計結果看，決定業績窗口期內股價表現的更多是一季報，而非前一年的年報。

2022年一季報，有何特征？

目前，A股合計已有近百家上市公司披露了一季報預告，同比增速位于前排的幾乎均是新能源車產業鏈上游的供應商，如雅化集團、盛新鋰能、天際股份、多氟多等等，相較于去年同期，新能源車上游的基本面變化是鋰礦價格的水漲船高，至今價格仍然居高不下，手握礦源或簽訂了保供長單的能源金屬企業充分受益于此。另外，新冠防治相關概念股也有數只一季度業績高增。

值得注意的是，在新能車上游板塊，雅化集團、盛新鋰能、永太科技等2022年一季度預告凈利潤均超過2021年全年凈利，而近日市場表現并未對業績作直接反映。有市場聲音表示表示，鋰價上漲正在傳導至終端整車環節，市場擔憂漲價對于潛在需求會有所壓制。長城證券分析師的看法是，對于終端需求而言，產品的漲價會影響到需求的釋放，而消費端階段性的低迷時刻恰是行業的估值底部。

雖然此前工信部召開座談會引導價格回歸理性，但是國內鋰礦和碳酸鋰供應70%來自于西澳和南美，市場機制決定鋰價由供需主導，難以行政干預。

機構表示，加速國內資源開發是重中之重。結合甲基卡推進進度超預期，盛新鋰能比亞迪強強聯手，仍然看好擁有國內優質資源的礦企和自供比例高的龍頭企業有望在2022-2023年享受高盈利溢價。

新能車產業鏈上游”朋友圈“是否能維持業績，關鍵詞仍在于”資源自供“。

對于新冠防治主題，客觀上，目前新冠疫情國內防控形勢嚴峻，推進突變株新冠疫苗和新冠特效藥研發上市已被國家列為重點任務，因而疫情防治相關板塊成為3月醫藥最熱門投資領域之一。新冠檢測概念股奧泰生物2022年一季度預盈超11億，同比增長638%。

業績預告發布后，奧泰生物喜提20%漲停，同樣題材的知名“妖股”九安醫療15個交易日以來也已大漲50%。

醫藥股前期波動劇烈，向下調整幅度較大，而目前，機構表示，醫藥板塊已逐步回暖，當前進入非常舒適配置區間，疊加年報一季報陸續披露，看好板塊反彈持續。

還有哪些個股一季報有望高增長？

目前還未到一季報披露的高峰期，從過往數據來看，3月份一季報業績預告公布數量往往也有限，但是今年，從某些公布了單月經營數據的上市公司信息中，我們可以從行業對一季報高增長標的作出預期。

3月，有百余家上市公司首次披露了2022年1-2月主要經營情況，其中不乏具體披露了今年前兩月利潤增速的企業，均為正增長。機構統計，在披露前兩月利潤增速的78家企業中，以基礎化工、電力設備、電子、食品飲料、有色金屬行業公司數量較多。其中，披露公司數量最多且利潤增速較高的行業則分別是基礎化工、電力設備、有色金屬，同時國防軍工板塊也展現出一定增長潛力。

雖然3月的披露樣本有限，且多是出于穩定投資者預期、達到平抑市場波動的目的，但以目前的一季報預告披露情況來看，這些月報中業績高增的行業仍延續了良好表現。

國盛證券結合2021年預披露業績情況以及2022年一致盈利預測，一季報預計業績排名靠前的行業集中于上游資源和高景氣賽道板塊。

配置方面，兼具業績超預期和超跌的景氣賽道及周期品也具備較高的彈性，但仍需注意，到目前為止，宏觀環境依舊處于“經濟弱、貨幣寬、信用起”的組合，歷史經驗顯示低估值仍是當前的最小阻力方向。

而從前述月報高增企業所屬板塊估值情況來看，預喜企業較多的行業中絕對估值（市盈率TTM）較低的是基礎化工、機械設備和電子，相對估值（市盈率處于近三年估值分位點）較低的是電子和機械設備。

標簽：先頭部隊